Sabah Stratejisi - 05.08.2026
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA, Sınırlı Pozitif): Çimsa'nın 2Ç2026'daki ana ortaklık net dönem karı 1.329mn TL (Beklenti: 791mn TL net kar) olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 947mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Azalan finansman gideri ve artan parasal kazanç, bu dönemde karlılığı destekleyen ana unsurlar olmuştur. Çimsa'nın yılın ikinci çeyreğindeki satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %9,7 azalarak, 13.000mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirlerindeki düşüşe paralel olarak brüt kar %11,6 azalarak 2.682mn TL'ye gerilemiş, brüt kar marjı ise 0,5 puanlık düşüşle %20,6 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %13,0 azalmıştır. Diğer faaliyetlerden geçtiğimiz yılın aynı döneminde 46mn TL net gelir yazan Şirket, 2Ç2026'da 186mn TL net gelir kaydetmiştir. Söz konusu artış net kur farkı gelirlerindeki yükseliş ile net karşılık giderlerinde yaşanan belirgin gerilemeden kaynaklanmıştır. Böylelikle faaliyet karı %1,7 azalışla 1.634mn TL'ye gerilemiştir (2Ç2025'te 1.661mn TL faaliyet karı). Çimsa'nın 2Ç2026 dönemindeki FAVÖK'ü %2,3 azalışla 2.619mn TL (Beklenti: 2.518mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 1,5 puan iyileşerek %20,2'ye yükselmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net 107mn TL gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında 503mn TL'lik net gider kaydedilmiştir (2Ç2025: 648mn TL net gider). Yılın ikinci çeyreğinde 650mn TL parasal kazanç (2Ç2025: 201mn TL parasal kazanç) yazılmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 244mn TL olan vergi gideri ise bu çeyrekte 304mn TL'ye yükselmiştir. Bu gelişmeler sonucunda Şirket'in 2Ç2026 dönemindeki net dönem karı 1.583mn TL'yi göstermiştir. Azınlık payı olan 254mn TL çıkarılınca Şirket'in ana ortaklık net dönem karı 1.329mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. İkinci çeyrek karıyla birlikte Çimsa'nın 6A2026 ana ortaklık net dönem karı 2.015mn TL olarak kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 1.327mn TL ana ortaklık karı yazılmıştı.
Haziran 2026 sonu itibarıyla Şirket'in konsolide net borcu 24.571mn TL, Net Borç / FAVÖK oranı 2,5x (2026/03: 2,4x) seviyesindedir.
İş Bankası (ISCTR, Sınırlı Negatif): İş Bankası'nın 2026 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı, çeyreksel bazda %52,6, yıllık bazda ise %44,4 oranında azalarak 9.656mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bizim net kar beklentimiz 12.755mn TL iken, piyasanın net kar beklentisi 13.252mn TL idi. Tahminimizden sapmada, beklentimizin altında gerçekleşen diğer faaliyet gelirleri ile öngörümüzün üzerinde oluşan ticari zarar belirleyici olmuştur. Böylece Banka'nın 2026 yılının ilk yarısındaki net karı, yıllık bazda hafif artarak 30.013mn TL'ye ulaşmıştır. Detaylar için tıklayınız
Kordsa (KORDS, Pozitif): Şirket, 2026 yılının ikinci çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemindeki 122mn TL'lik net zarara karşılık 560mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Satış gelirleri yıllık %29 artışla 9.838mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar %83 artarak 1.939mn TL'ye ulaşmış, brüt kar marjı 5,8 puan yükselişle %19,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer yandan FAVÖK ise yıllık %132 artışla 1.186mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 5,3 puan artarak %12,1 olarak ölçülmüştür. Ayrıca, Kocaeli-İzmit'te üretim faaliyetleri dışında kalan iki taşınmazın 800mn TL bedelle satılmasından elde edilen 734mn TL'lik sabit kıymet satış karı dönem karını önemli ölçüde desteklemiştir. 2.Çeyrek karıyla birlikte Şirket'in 6A2026 ana ortaklık net dönem karı 593mn TL'ye ulaşmıştır.
Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): Şirket, Esenler Belediyesi'nin 198mn TL bedelli Arazi GES Tedarik ve Yapım İşi ihalesini kazanmıştır. Projede kullanılacak güneş panelleri ve şalt ekipmanları Şirketin bağlı ortaklıkları tarafından tedarik edilecektir.
Reeder Teknoloji (REEDR, Sınırlı Pozitif): Şirket, azami 50mn adet pay ve 500mn TL fon büyüklüğüyle 1 yıl süreli pay geri alım programı başlatılmasına karar vermiştir.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirketin Temmuz 2026 satış gelirleri yıllık %60 artışla 178mn USD'ye yükselirken, ihracat gelirleri 49,5mn USD olarak gerçekleşmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Şirket, 2005 yılında Müflis Eksan İnşaat İflas Masası tarafından açılan davada, 15.01.2026 tarihli mahkeme kararıyla hükmedilen 1.125mn TL ve faize ilişkin kararın temyiz sürecinin devam ettiğini açıklamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Fitch Ratings, Türkiye'nin yüksek dış finansman ihtiyacı, yaklaşan vade ödemeleri ve fonlama çeşitlendirme hedefleri doğrultusunda 2026'da da gelişmekte olan ülkeler arasında önde gelen borçlanma aracı ve sukuk ihraççılarından biri olmasını bekliyor.
Otomotiv: ODMD'nin açıkladığı verilere göre, 2026 Temmuz ayında toplam hafif araç satışları (otomobil -%26, hafif ticari araç -%22) bir önceki yılın aynı ayına göre %25 düşerek 80.786 adet olarak kaydedilmiştir. Temmuz ayı verisiyle birlikte yılın ilk 7 ayındaki geri çekilme %11 seviyesinde olup toplam adet 638.965 düzeyindedir. Ek olarak, toplam satış rakamları son 4 yılın en zayıf temmuz ayı performansına işaret etmektedir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Türk Traktör (TTRAK): Şirket, 2026 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %56 artışla 696mn TL net dönem karı açıklamıştır (Piyasa beklentisi: 73mn TL kar). Satış gelirleri, yurt içi traktör satışlarındaki daralmanın etkisiyle yıllık %22 azalarak 12.919mn TL'ye gerilerken, ihracat tarafındaki artış cirodaki düşüşü kısmen sınırlamıştır. Şirket, geçen yılın aynı dönemindeki 1.003mn TL'lik esas faaliyet karına karşılık bu dönemde 217mn TL esas faaliyet zararı kaydetmiştir. Diğer yandan, FAVÖK yıllık %65 azalışla 570mn TL'ye gerilemiş, FAVÖK marjı ise 5,5 puan düşüşle %4,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna karşın, 969mn TL'lik ertelenmiş vergi geliri katkısıyla birlikte Şirket 696mn TL net kar yazmıştır.
Türk Traktör, 2026 yılına ilişkin beklentilerini güncellemiştir. Buna göre, Türkiye traktör pazar büyüklüğü beklentisi 21-26bin adet (önceki 20-26bin adet) olarak revize edilmiştir. İç piyasa traktör satış beklentisi ise 8,5-10bin adet (önceki 8-10bin adet) olarak güncellenmiştir.
Avrasya GYO (AVGYO): Şirket, gayrimenkul ve inşaat alanında faaliyet gösteren Arasta Yatırım'ın %50'sinin satın alınmasına yönelik görüşmelerin yürütülmesi, incelemelerin yapılması ve işlem şartlarının belirlenmesi için Genel Müdürlüğü yetkilendirmiştir.
Avrupakent GYO (AVPGY): Şirket, Avrupa Konutları Çamlıvadi projesi kapsamında kurulan ve artık inşai veya ticari faaliyeti bulunmayan Avrupakent Doruk Adi Ortaklığı'ndaki %60 payını 10,8mn TL bedelle Artaş İnşaat'a devretme kararı almıştır.
Carrefoursa (CRFSA): Şirketin ortağı Yeni Mağazacılık, ilk sermaye artırımında mahsup edilmek üzere şirket faaliyetleri ve finansal borçluluğun azaltılmasında kullanılmak amacıyla 4.047mn TL tutarında faizsiz sermaye avansı sağlamıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket, Temmuz ayında 5 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 316'ya çıkarmıştır. Yurt dışında ise Birleşik Krallık'ta 3, Kuzey Irak'ta 1 mağazası bulunmaktadır.
Çimentaş İzmir Çimento (CMENT): Rekabet Kurulu, İzmir Çimento Fabrikası Türk Çimentaş'ın Didim'deki hazır beton pazarında müşteri paylaşımı anlaşmasına aracılık ederek rekabet ihlali yaptığı gerekçesiyle şirkete 37,37mn TL idari para cezası kesti. İtiraz yolu açık olan gerekçeli karar şirkete tebliğ edildi.
Metropol Kurumsal Hizmetler (MCARD): Şirket, bir holdinge bağlı grup şirketleriyle kurumsal kart çözümleri sunulmasına yönelik sözleşme imzalamıştır. Sözleşmenin ilk aşamada 2.193 kart ile aylık yaklaşık 20mn TL ciro katkısı sağlaması beklenmektedir
Oba Makarnacılık (OBAMS): Şirket, Afrika'daki altı ülkedeki distribütörleriyle toplam 50mn USD tutarında yeni ürün satış sözleşmeleri imzalamıştır. Söz konusu siparişler, Gaziantep ve Hendek tesislerinin yaklaşık üç aylık üretim kapasitesini tamamen doldurmuştur.
SDT Uzay ve Savunma (SDTTR): Şirket'in %95 oranında bağlı ortaklığı BKM Bursa Kalıp, yurt içi bir müşteriden 5,7mn USD tutarında üretim siparişi almıştır. Teslimatların 2026-2028 yılları arasında gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
Sabah Stratejisi raporumuz için tıklayınız...